加密货币的洗钱相比传统现实货币赃款的洗钱过程复杂一点，传统的洗钱是把赃款与合法的商业行为进行结合，将非法的赃款变为合法的利润所得。而加密货币世界的洗钱需要经历复杂的拆分又层层汇聚整合的交易过程。
阶段一：批量转移
这是一个拆分非法资产的过程，犯罪分子盗取成功以后并不会立即进行资产转移，与传统资产不同，加密资产地址的匿名性使得犯罪分子可以销声匿迹很长一段时间，避开风头以后抓住一个合适的时机进行销赃转移。在这个阶段，犯罪分子会将非法所得先转移到自己可控的地址中，为下一步清洗做准备。当他不会将同样金额的加密货币转移到新的地址当中，而是以不同的小金额进行转移，而且会尽量延长每次转移的时间跨度掩人耳目。
阶段二：整理混淆
在这个阶段，犯罪分子将转移后的加密货币分为多个小份分批次转移到多个钱包地址或者交易所地址，这就意味着赃款拆得越细转移次数越多，追查源头就越困难。当然现在还有专门的混淆器提供混币服务，比如Tornado以隐藏发送地址的方式将 Ether 发送到任何地址，使用此应用将 ETH 存入非托管智能合约，然后轻松生成凭据来证明你已经执行了存款，但未透露原始地址。而后，取款时应用会将此证明发送给服务商，服务商会将其提交给智能合约，然后智能合约将 ETH 发送到新的地址，这样就难以追溯到这笔交易了。另外通过Uniswap这类DEX交易，同样会增加追溯难度。
阶段三：汇总套现
在不断的对非法加密资产进行转移混淆之后，犯罪分子离不受限制且相对安全地使用这笔不义之财又近了一步。通常他们会尝试将非法所得通过OTC或者二级交易所进行套现处理。当然在如今越来越多的国家地区对加密货币的市场监管趋于严格的条件下，犯罪分子会选择在监管虚拟货币管理商与交易商方面存在漏洞或空白的区域洗钱，或者利用第三方注资的方式将非法所得通过线下方式交易成为合法资金。
无论哪种洗钱兑现的方式，由于区块链天然的金融属性与庞大的金融生态，它不需要在现实当中需要找寻许多金融或者商业工具来洗钱，对于犯罪分子来说更加便捷，而对于执法部门来说，发现洗钱行为也越来越困难，追寻资金源头和目的地也越来越难。
